Долговые и долевые ценные бумаги это что: как различают

Содержание

Долевые ценные бумаги: виды и особенности

Долговые и долевые ценные бумаги это что: как различают

Любой финансист, даже если он начинающий, обязан разбираться во всех существующих видах ценных бумаг. Такие сведения помогут в первую очередь выбрать оптимальный финансовый инструмент держателю ценных бумаг, имеющему определённые цели.

Основные понятия

Ценная бумага является документом установленного образца, который служит подтверждением имущественных прав своего владельца. Как раз в этом и заключается, в общем-то, её сущность. С недавних пор наметилась тенденция хранения бумаг исключительно в бездокументарной форме, которая заменила предыдущую бумажную, со специфической защитой от создания подделок и копирования.

На рынке ценных бумаг подразумевается осуществление сделок с денежными фондами ЦБ.

Известна следующая классификация ценных бумаг:

  • По роли в формировании уставного капитала различают капитальные (инвестиционные, долевые), которые выпускают для образования или увеличения капитала компании (акции), и долговые, которые нужны для заимствования средств (финансовые векселя, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты).
  • По признаку эмитента они делятся на ценные бумаги юрлиц и государственные. Эмиссию государственных бумаг осуществляет федеральное правительство, муниципальные органы власти, а также отдельные государственные учреждения. Ценные бумаги юрлиц выпускают акционерные общества, корпорации, коммерческие банки и т.д.
  • Они могут быть долгосрочными и краткосрочными по сроку существования.
  • По месту функционирования различают бумаги денежного рынка и рынка капиталов.
  • Выделяют именные ценные бумаги и на предъявителя по признаку обозначения.

Классификация

Одним из подходов в классификации является деление их на две разновидности в зависимости от способа привлечения капитала:

  • долевые ценные бумаги, то есть предоставляющие долю своему владельцу в уставном капитале (благодаря им производится инвестирование финансовых средств);
  • долговые, то есть являющиеся одним из методов взятия в долг финансовых средств.

Какие бумаги относятся к долевым?

Разберемся, что относится к долевым ценным бумагам. Они представляют собой инструмент, закрепляющий за своим владельцем определённую часть имущества компании-эмитента. Приобретая подобную ценную бумагу, человек имеет право претендовать на часть прибыли компании, принимать участие в ее управлении либо иметь долю имущества в случае ликвидации данного предприятия.

Каким образом не перепутать долевые и долговые ценные бумаги? Первые формируют собственный капитал человека, а вторые – заёмный компанейский.

Благодаря долевым бумагам можно сделать процедуру оборота собственности более удобной и эффективной. Помимо этого их использование может способствовать привлечению многих инвесторов при их желании реализовать себя в рамках того или иного бизнес-проекта.

Долевыми ценными бумагами общепринято считаются те, которые свидетельствуют о внесении своим владельцем конкретной части в определённый совокупный капитал.

Основные виды

Что же относится к их числу?

Акция – один из представителей долевых ценных бумаг, посредством использования которого владелец, или так называемый акционер, имеет свою долю в компании и фактически становится совладельцем. Благодаря акциям можно получить право прибыли в форме дивидендов, а также принимать участие в управлении компанией.

Если инвестор приобрёл их, то он включается в реестр акционеров. Нужно отметить, что при покупке акций он имеет определённые риски. При отрицательном характере дел компании пострадает и стоимость акций. Произойдёт её снижение, в результате чего инвестор может потерять частично или полностью вложенные деньги.

Таким образом, в долевых ценных бумагах акции выступают собственностью компании-эмитента, при этом любая из них является определенной частью данной доли. Существующие разновидности акций рассмотрим ниже.

Обыкновенные акции

Их владельцы обретают право голоса и могут воспользоваться им на акционерном собрании. Однако они отличаются меньшей привилегированностью при получении прибыли.

Также на совещании возможно принятие решения о направлении дивидендов на дальнейшее расширение масштабов производства, в связи с чем те, кто держит акции, вообще не получат прибыль.

При этом акционерное общество имеет на это законное право.

Несмотря на все недостатки, обыкновенные акции всё же остаются довольно популярным способом инвестиций. Их приобретает множество частных инвесторов и различные финансовые институты.

Привилегированные

Владельцы привилегированных акций не обладают правом голоса, однако у них появляется привилегированное право на получение причитающихся им дивидендов. При невыплате последних акционерным обществом собственники данного вида акций приобретают право голоса.

Обычно размер оплаты по дивидендам у привилегированных акционеров ниже обыкновенных, стоят они также недорого. Привлекательность их для инвестиций заключается в том, что дивиденды выплачиваются регулярно.

В акции вкладывают чаще всего те люди, которые интересуются преимущественно обеспечением нормального дохода в настоящее время, а не получением самой высокой прибыли.

Биржевое обращение акций предоставляет определённые выгоды практически всем, в том числе и компаниям-эмитентам. Рынок долевых ценных бумаг более развит.

Прибыль

Инвестируя финансовые средства, акционеры получают прибыль в форме дивидендов, а также в виде повышенной стоимости своих акций. В то же время эмитенты имеют дополнительные средства, которые могут вкладываться в реализацию собственных внутренних проектов. Кроме того, нужно также заботиться о процентной выплате.

Виды долевых ценных бумаг интересуют многих. Перечислим их ниже.

Итак, акция является такой ценной бумагой, благодаря которой приобретший её акционер-инвестор получает определённую прибыль. При этом доходы могут быть как высокими, так и вовсе небольшими, поскольку рыночный курс акций постоянно колеблется.

При бурном росте компании инвестор может продать её дороже и выручить довольно крупную сумму. В то же время в ситуации кризиса акционерный курс упадёт, и инвестор понесёт убытки.

В связи с этим подавляющее число акционеров связано с акциями крупных и стабильных компаний, имеющих тенденцию к дальнейшему росту.

В качестве ещё одной разновидности долевых ценных бумаг выступают фондовые паи. Инвестиционный фонд – это держатель ещё одного крупного инвестиционного портфеля.

Управляющей компанией производится строгое отслеживание входящих в состав портфеля ценных бумаг. При этом фондовый пай, как и акция, позволяет владельцу получать определённый доход и иметь долю активов фонда.

Для минимизации собственных убытков инвесторы преимущественно создают портфель из долговых и долевых бумаг.

Выводы

Итак, теперь мы знаем, что различают долевые и долговые ценные бумаги. Об этих разновидностях нужно обязательно знать хотя бы потому, что у каждой из них есть свои особенные возможности и различные виды доходов. Порой для грамотного человека, который делает правильные вложения, сделки с активами выступают уже в качестве единственного источника доходов.

В настоящее время в России рынок ценных бумаг также очень быстро развивается, вследствие чего ожидается усиление интереса к данной теме в дальнейшем.

При этом основной задачей инвестора должен стать анализ доходности актива. А вот составить инвестиционный портфель хорошего качества можно только после получения разрешения с применением аналитики компаний, являющихся управляющими.

Источник: http://.ru/article/358554/dolevyie-tsennyie-bumagi-vidyi-i-osobennosti

В чем заключается отличие и назначение долговых и долевых ценных бумаг?

Ценные бумаги представлены двумя классами, отличающимися по происхождению приносимого ими дохода: долевые и долговые ценные бумаги.

Ценные бумаги, приносящие доход в виде процентов от вложенных средств, называются долевыми. Например, долевыми ценными бумагами являются простые акции. Это ценные бумаги, благодаря которым владелец получает право на получение дивидендов, являющихся частью прибыли кампании – эмитента.

Наряду с эти владелец простой акции имеет право присутствия и высказывания своего мнения на общем собрании акционеров. В случае ликвидации акционерного общества держатель простой акции имеет право на часть имущества. Но долевые ценные бумаги не несут обязательства эмитента по выплате дивидендов.

Это говорит о том, что могут иметь место случаи, когда держатель акции не получит прибыль по ней.

В отличие от долевых долговые ценные бумаги являются удостоверением займа между держателем и эмитентом, а так же представляет собой долговое обязательство, которым должник удостоверяет время, количеств и способ возврата средств кредитору. Самой старой долговой бумагой является вексель.

Все остальные ценные долговые бумаги произошли на его основе. К долговым ценным бумагам помимо векселя относятся облигации, депозитные и сберегательные сертификаты и некоторые другие. Но самыми распространёнными в нашей стране остаются векселя и облигации.

Долговые ценные бумаги выпускаются юридическими лицами с целью получения более дешёвого, по сравнению с банковским, кредита,

Долевые и долговые ценные бумаги отличаются друг от друга своими особенностями, степенью риска и правилами работы.

На рынке долговых ценных бумаг держатель точно осведомлён о будущих результатах своих финансовых операций. Степень риска здесь сведена к минимуму. Она в основном заключается в отказе должника от положенных выплат или перенесения срока выплат. Оценка стоимости таких ценных бумаг напрямую зависит от надёжности и платежеспособности эмитента, а так же от срока их погашения.

Рынок долевых ценных бумаг отличается большей мобильностью, но и большим риском. Доход здесь складывается из процентов, приходящихся на акцию при распределении прибыли или основывается на росте курсовой стоимости акций. Первый вид дохода приемлем для инвесторов, но он требует глубоких знаний ситуации.

Если предприятие-эмитент не получит прибыли, то не получит её и инвестор. Более того, советом директоров может быть принято решение об использовании полученной прибыли на расширение производства, на развитие социальной сферы или ещё на что-либо.

Второй вид дохода наиболее приемлем для трейдеров, но он требует определённых навыков работы на фондовом рынке. Риск здесь велик. Акции могут не только не вырасти, но и упасть в цене. В данном случае риск базируется на многих как макроэкономических, так и микроэкономических факторах.

Но вложенные средства при благоприятном исходе могут принести значительный доход, во много раз перекрывающий инфляцию.

4. чем роль и значение ценных бумаг, допущенных к обращению в Российской Федерации?

В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, на фондовом рынке России допущены к обращению следующие виды ценных бумаг:

  • государственные облигации;
  • облигации;
  • векселя;
  • чеки;
  • депозитные сертификаты;
  • сберегательные сертификаты;
  • банковские сберегательные книжки на предъявителя;
  • коносаменты – ценные бумаги, выражающие право собственности на конкретный указанный в них товар;
  • акции;
  • приватизационные ценные бумаги;
  • другие ценные бумаги, которые законом о ценных бумагах могут быть отнесены к числу таковых.

Ряд ценных бумаг введен в обращение указами президента Российской Федерации. Так, в соответствии с Указом Президента РФ от 4 ноября 1994 года № 2063 “О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг”, кроме рассмотренных выше ценных бумаг, предусмотрены дополнительные финансовые инструменты, которые могут быть предъявлены к публичному размещению:

  • опционы;
  • варранты;
  • жилищные сертификаты.

В целях развития в России системы коллективного инвестирования Указом Президента РФ от 26 июня 1995 года № 765 “О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики Российской Федерации” в нашей стране начался процесс становления паевых инвестиционных фондов. Согласно данному Указу, в обращение на российском фондовом рынке вышла новая ценная бумага – инвестиционный пай.

Экономическая роль рынка ценных бумаг состоит в обеспечении непрерывности кругооборота промышленного, коммерческого и банковского капиталов, бесперебойности бюджетных расходов, ускорении процесса реализации товаров и услуг.

Необходимым условием функционирования рынка ценных бумаг является соблюдение всеми его участниками установленных правил работы и выполнение требований контролирующих органов, таких как Банк России, Министерство финансов и др.

Достижение рынком ценных бумаг значительных масштабов к концу XIX в. связано с ростом потребностей в привлечении финансовых средств для расширения производственной и торговой деятельности. По мере увеличения масштабов производства, средств одного или нескольких предпринимателей становилось уже недостаточно для его развития.

Поэтому возникала необходимость в привлечении финансовых средств широкого круга лиц. Во второй половине 19 в.

значительный импульс получило создание акционерных обществ и последующее развитие рынка ценных бумаг в связи с активным строительством железных дорог, портов и других капиталоемких объектов инфраструктуры, требовавших больших денежных затрат.

Источник: https://megalektsii.ru/s7402t5.html

Долевые ценные бумаги – обращение и учет

Долевые ценные бумаги – обращение и учет

Долевые ценные бумаги – это финансовый инструмент, закрепляющий права его владельца на долю имущества компании-эмитента и право распоряжаться своими долями по определяемой или установленной цене (получение части прибыли, части имущества при ликвидации, участие в управлении). То есть долевые ценные бумаги, по сути, удостоверяют право владельцев на участие в акционерном капитале и дают им конкретные права. К долевым ценным бумагам относят акции и сертификаты владельцев долей и паев в ПИФах.

К наиболее распространенным видам долевых ценных бумаг следует отнести акции – ценную эмиссионную бумагу, подтверждающую право собственника на получение дивидендов, участие в управлении компании-эмитента и право на часть имущественного комплекса, остающегося после ликвидации компании. Это бессрочная ценная бумага, то есть срок ее обращения на вторичном рынке ограничен лишь фактом прекращения существования компании-эмитента. Выделяют обыкновенные (простые) и привилегированные акции.

Вся совокупность акций, выпущенная эмитентом, формирует акционерный капитал, а все владельцы находящихся на рынке ценных бумаг являются акционерами общества и совладельцами компании.

Обыкновенная акция закрепляет за владельцем право на долю собственности компании.

В соответствии с этим, собственник получает право ания на собраниях и право входить в управляющие и надзорные органы над предприятием в объеме имеющихся у него прав собственности.

У владельца акции есть право на получение определенной доли дивидендов, размер которых определяется по результатам хозяйствования данного предприятия за отчетный период и при наличии решения общего собрания компании о выплате дивидендов.

Собственник акций может затребовать информацию, касающуюся ведения хозяйственной деятельности, а также имеет право на часть имущества компании в случае прекращения деятельности или банкротства, которое останется после расчета с кредиторами.

Права инвестора в компании зависят от его доли в уставном капитале (от числа акций, находящихся в его собственности):

  • 1–2 % – право на получение информации, выдвижение кандидата в управляющие органы, участие в формировании повестки собрания акционеров;
  • владение акциями в размере 25 % +1 позволяет блокировать решения общего собрания акционеров (ОСА) по вопросам реорганизации, изменения устава, ликвидации предприятия и заключения сделок;
  • 30 % + 1 акция – созыв нового общего собрания акционеров;
  • 50 % + 1 акция – принятие решений ОСА, необходимых инвестору, за исключением вопросов реорганизации и ликвидации предприятия и изменения устава;
  • 75 % + 1 акция – инвестор имеет полный контроль над предприятием и может решать любые вопросы.

Этот вид акций тоже закрепляет за владельцем право на долю собственности компании-эмитента, но их владельцы доступа к управлению предприятием не получают, в отличие от собственников обыкновенных акций. Это компенсируется преимущественным правом на первоочередное получение доли имущества компании в случае ее банкротства и преимуществом в получении дивидендов при распределении прибыли.

Как правило, дивиденды по простым акциям в случае убыточной деятельности эмитента не выплачиваются, в то время как собственники привилегированных акций могут получать дивиденды в сумме, оговоренной в уставе компании.

Это будет преимуществом в том случае, когда предприятие прибыль не получает или получает ее в недостаточном размере.

В случае получения компанией большой прибыли величина дивидендов на простую акцию несоизмеримо больше, чем на привилегированную.

При этом в уставном капитале компании стоимость привилегированных акций по номиналу должна быть не более 25 %. Кроме того, предусматривается выпуск разных типов привилегированных акций:

  • кумулятивные – ценные бумаги, по которым не объявленные, но начисленные инвестору дивиденды выплачиваются в последующие периоды;
  • некумулятивные – ценные бумаги, собственники которых теряют дивиденды за отчетный период, за который их выплата не объявлялась;
  • акции с долей участия – позволяют получать дивиденды сверх объявленной суммы, в том случае если сумма дивидендов по простым акциям превышает ранее объявленную сумму;
  • конвертируемые – ценные бумаги, владелец которых может обменять их по заранее оговоренной ставке на определенное число обыкновенных акций.

Кроме того, все акции различаются по выплатам дивидендов: с плавающим курсом, по фиксированной ставке, с гарантированной выплатой. Также выделяют размещенные и объявленные ценные бумаги. Размещенные акции уже выпущены и находятся в обращении. Объявленные – это те акции, которые эмитент вправе размещать дополнительно.

Выбор инвестором обыкновенной или привилегированной акции определяется его отношением к риску.

Покупая привилегированную акцию, инвестор практически не рискует, имеет гарантии получения дивидендов, а также привилегию на получение части имущества эмитента в случае его ликвидации.

И наоборот, инвестор сильно рискует, покупая обыкновенную акцию, которая не гарантирует получения дивидендов и части имущества в случае ликвидации компании, но в случае хороших показателей работы позволяет ему получить большие дивиденды.

Долевые ценные бумаги широко представлены еще одним видом – паями (долей) инвестиционных фондов.

Инвестиционные фонды, в зависимости от их вида, используют в качестве активов вложения разные финансовые инструменты (различные ценные бумаги, недвижимость, паи других фондов).

Стоимость всех активов фонда делится на равное число паев. Инвестор, покупая пай, приобретает часть инвестиционного портфеля фонда.

Для управления фондом привлекается управляющая компания, которая и осуществляет выпуск, продажу, покупку и учет паев.

Инвестиционный пай представляет собой именную ценную бумагу, которая дает право инвестору на определенную долю в имуществе ПИФа, при этом права у всех пайщиков одинаковые.

Чаще всего, инвестиционный пай выпускается в бездокументарной электронной форме, а учет владельцев паев осуществляется в форме реестра пайщиков.

Долевые ценные бумаги свободно обращаются на рынке, за небольшим исключением. Акции, в зависимости от характера обращения, делятся на именные и на предъявителя. При этом именные обращению на рынке не подлежат, а учет их передачи другому владельцу проводится записью в специальном реестре, в то время как акции на предъявителя свободно обращаются на фондовом рынке.

Оценка долевых ценных бумаг обусловлена их жизненным циклом (выпуск, первичное размещение, обращение). Различают рыночную и номинальную цену.

Номинальная цена формируется компанией-эмитентом в период выпуска ценных бумаг (формирования уставного фонда). Номинал акции указывается на ее лицевой стороне.

А рыночная стоимость формируется в период ее обращения на рынке ценных бумаг и определяется спросом и предложением по сделкам, заключенным в  тот или иной момент времени.

Обращение ценных бумаг сопровождается заключением гражданско-правовых сделок, удостоверяющих переход прав собственности на долевые ценные бумаги на первичном и вторичном рынке. При этом выпуск эмиссионных ценных бумаг обязательно регистрируется в государственных органах, а их обращение запрещено до полной оплаты выпуска и регистрации отчета об итогах.

Обращение долевых ценных бумаг (акций, паев фондов) на вторичном рынке осуществляется посредством операций в рамках торговли на биржевых площадках в форме приобретения и продажи ценных бумаг.

На биржах существует большое число инструментов для торговли ценными бумагами (торговые операции непосредственно с акциями, производными инструментами на них – фьючерсами, опционами, арбитражные сделки и другие).

Все торговые операции можно осуществлять удаленно, через торговые платформы брокерских компаний.

Продажа паев инвестиционных фондов на вторичном рынке имеет свою специфику и не может проводиться удаленно через интернет, поскольку процедура осуществляется путем оформления договора продажи паев и передачи поручения в депозитарий, что требует личного присутствия сторон и назначения брокерской компании  оператором счета.

Обороты рынков ценных бумаг постоянно растут, и долевые ценные бумаги активно используются для кратко- и среднесрочной торговли в спекулятивных целях, а также инвесторами с целью долгосрочных вложений.

Источник: http://PasProfit.ru/dolevye-cennye-bumagi-vidy-uchet.html

Долевые и долговые ценные бумаги — виды и особенности

Ценные бумаги различаются по многим классификациям и типологиям. В статье мы предложим вам одну из них. Это разделение на долевые и долговые ценные бумаги. Представим подробно характеристику, содержание каждой из категорий, а в итоге материала сравним их между собой.

Долевые бумаги

Начинаем разговор о долговых и долевых ценных бумагах. К последним мы отнесем те, что закрепляют за владельцем определенную часть собственности компании-эмитента. Покупая долевую ценную бумагу, вы приобретаете право претендовать на какое-то количество доходов предприятия или фирмы, право участвовать в управлении корпорацией, право на часть доли при ликвидации компании.

Вот тут-то главное отличие видов долговых и долевых ценных бумаг. Первые будут формировать заемный капитал корпорации, а вторые – уже собственный. Еще одно простое объяснение.

Приобретая долговую ценную бумагу, вы фактически даете корпорации материальные средства в долг. А долевая – это уже прямая инвестиция.

Именно из средств, полученных за продажу таких ценных бумаг, будет формироваться основной капитал предприятия или фирмы.

Приведем в пример “Роснефть”. Корпорация растет, открывает новые месторождения, развивается и расширяется именно за счет денег инвесторов, кто приобрел долевые ценные бумаги. Взамен компания делится с ними частью своих доходов, дает право на управление своей деятельностью.

Долевые ценные бумаги – не редкость на бирже. Но именно они самые “загадочные” для инвесторов – никто не может заранее с гарантией предсказать, окажется ли выгодным в будущем такое вложение.

Разновидности долевых бумаг

Продолжаем о долевых и долговых ценных бумагах. Последние делятся на три большие группы:

  • Акции.
  • Инвестиционные паи различных фондов.
  • Сертификаты акций.

Это классификация, предложенная ЦБ РФ. Давайте рассмотрим каждую из групп подробнее.

Акции

Самые популярные активы из всей массы долевых и долговых ценных бумаг. Они являются подтверждением права собственника на участие в капитале акционерной компании.

Доход владельца акции – это две составляющие:

  • Дивиденды. Их размер заранее определить сложно. Как и регулярность выплат. Кстати, эмитент может выбрать один из видов дивидендной стратегии: гарантированная выплата, по плавающему курсу, по фиксированной ставке.
  • Стоимость самой акции. Многих инвесторов привлекает перепродажа по более выгодному для них курсу.

Акция на фондовом рынке – бессрочная бумага. Она актуальна до момента ликвидации корпорации-эмитента.

Права инвестора, его участие в управлении компании зависит от количества акций, которыми он обладает. Установлено и предельное число активов, что можно держать в одних руках.

Внутри себя делятся еще на два вида:

  • Обычные. Ликвидная ценная бумага, один из плюсов которой – больший доход по дивидендам.
  • Привилегированные. Гарантия начисления определенного размера дивидендов. При ликвидации компании владельцы таких акций первыми получают свою долю. Главный плюс – минимальные риски.

Сертификат акций

Важно не путать актив с сертификатом участия!

Что же это в мире долевых и долговых ценных бумаг? Сертификат акций – это некий “оптовый” актив, в котором перечисляется весь список акций, имеющихся у собственника. Здесь будут указаны их номера, номинальная стоимость, количество, а также реквизиты владельца.

Инвестиционный пай

На рынке ценных бумаг (долговых и долевых) более известны под аббревиатурой ПИФы (паи инвестиционных фондов). За рубежом такие активы называются “взаимными”. Что это? Ценная бумага, фиксирующая право своего владельца на долю в инвестиционном фонде корпорации.

Немного о современности. Сегодня очень популярны инвестиционные фонды, что позволяют вложиться в недвижимость. Приобретая там пай, вы тем самым за сравнительно небольшую цену покупаете какую-то долю недвижимости сразу у нескольких застройщиков. Популярно такое вложение и за границей.

Но базовый актив в виде недвижимости – это только пример. Можно приобрести ПИФ корпорации, где им будет выступать золото, валюта, облигации, нефть, индексы, компании и многое другое.

Долговые бумаги

Теперь переходим ко второй части нашего повествования. Долговой ценной бумагой является разновидность финансового инструмента, что помогает компании-эмитенту привлечь дополнительные финансы для развития бизнеса. Выпускать ее может как частная компания, так и государственная (или даже само государство).

Цели у эмитента при этом следующие:

  • Привлечение дополнительных средств в капитал, госбюджет. Для государства это выход при реализации федеральных программ – не нужно заботиться о дополнительной эмиссии наличных.
  • Что касается компаний, то их цели при выпуске долговых бумаг – привлечь средства для реализации масштабных стратегических проектов.

Для инвестора же это один из способов выгодного вложения свободных денежных средств. Больше доверия на рынке ценных бумаг, конечно, государственным и крупным предприятиям-эмитентам, нежели мелким частникам.

Таким образом вложить свои свободные денежные средства может фирма или предприятие. Хоть процесс чем-то напоминает собой кредитование, тут будет важное отличие. Для вложений в долговые бумаги у компании должна быть лицензия на подобную деятельность.

Разновидности долговых бумаг

К долговым ценным бумагам относят пять ключевых разновидностей:

  • Вексель.
  • Чек.
  • Облигация.
  • Закладная.
  • Депозитный либо сберегательный сертификат.

А акция – долговая ценная бумага? Нет, такое распространенное определение ошибочно. Как мы уже установили, акции относятся к долевым.

Облигация

Облигация – долговая ценная бумага, которая подтверждает факт вложения ее владельцем средств на благо компании-эмитента. Последняя обязуется при этом вернуть их в предварительно указанный срок. Отметим, что номинальная стоимость облигаций может быть погашена эмитентом как в денежном, так и в имущественном эквиваленте.

Что отличительно для инвестора, приобретение облигаций всегда ему сулит дополнительный доход. Его размер предварительно зафиксирован в ценной бумаге. Может выражаться в выплате процентов или предоставлении дисконта при покупке.

Если говорить простым языком, то облигация – это способ кредитования частным лицом компании-эмитента. Вот какие несомненные плюсы такого вложения для инвестора:

  • Фиксированная прибыль в процентах.
  • Возможность прогнозировать доходность вложения.
  • Фиксированный срок кредитования.
  • Небольшой риск невозврата стоимости облигации.
  • Большая ликвидность по сравнению с теми же акциями.

Вексель

Относится к ценным бумагам с абстрактного вида обязательствами. В чем тут суть? Владелец векселя должен выплатить лицу, получившему эту ценную бумагу, по истечении срока предоставленный ему кредит и проценты, начисленные за выдачу долга.

Ключевое отличие от облигации – стоимость векселя возвращается только в денежной форме. Юридическую силу таковая ценная бумага имеет только при правильном ее заполнении – должны быть указаны все утвержденные государственным законодательством реквизиты.

В зависимости от функций, векселя разделяют на товарные и финансовые. По схеме обращения они разбиваются на простые, коммерческие (товарные), переводные, казначейские.

Представим отличительные вексельные характеристики:

  • Товарный вид может использоваться только при расчетах за услугу, работу, покупку.
  • Финансовые векселя правомочны выписывать компании, имеющие на то лицензию ЦБ.
  • Простая форма – это всегда участие двух сторон. А именно – векселедержателя (инвестора, вкладчика) и компании-эмитента.
  • В переводной форме задействованы три стороны. Как это выглядит? Один из субъектов одновременно будет и вкладчиком, и кредитуемым.
  • Казначейские векселя выпускает только государство.

Чем выгодно вложение такой формы:

  • Минимальный риск – погашение тут будет бесспорным.
  • Вексель правомочно передавать другому лицу.
  • Может служить как видом вложения, так и средством, что удобно применять при расчетах.

Депозитарный сертификат

А вот эта разновидность – долговое обязательство банковской организации перед держателем депозитарного сертификата. Как это выглядит? По истечении обозначенного срока банк обязан вернуть гражданам стоимость долговых ценных бумаг вкупе с начисленными по договору процентами.

Как вы видите, такой сертификат – один из аналогов обычного банковского вклада, депозита. Он имеет и ключевую особенность такого способа вложения. Вам нужно заранее просчитать, комфортны ли для вас сроки размещения денежных инвестиций. Ведь при досрочном погашении (по вашему заявлению) депозитарного сертификата проценты по нему не будут начислены.

А теперь коснемся основных плюсов данного метода инвестирования:

  • Можно прогнозировать свой доход, ведь процентная ставка выступает фиксированной.
  • Хорош в использовании в качестве обеспечения или гарантии.
  • Банком предлагается более высокий процент в сравнении с размещением денег на обычных вкладах.

Но тут налицо и небольшая уловка. Если все банковские вклады обязательно должны быть застрахованными по российскому законодательству, то на сертификаты такое требование не распространяется. Таким образом, экономя на страховании, банк предлагает вкладчику более высокий процент. Для инвестора это повод открывать депозитарный сертификат только в надежном банке с хорошим рейтингом.

Закладная

Денежное обязательство по этой ценной бумаге всегда подкреплено обеспечением. Последним может выступать имущественное право или ипотека. В правоотношениях, с нею связанных, кстати, в большей доле случаев и применяется закладная.

Широко используется банками при предоставлении различных программ жилищного кредитования. Фактически передача закладной здесь будет альтернативой подписания ипотечного договора при закрытии кредитной сделки.

Эта ценная бумага – только именная. Широко применима среди инвесторов, кто желает вложить свой свободный капитал именно в недвижимость.

Закладная считается видом инвестиции с долгосрочным периодом. К тому же она полноправно относится к высоколиквидным, позволяющим сохранить капитал своего инвестора.

Государственные ценные бумаги

Кроме корпоративных долговых ценных бумаг, не менее популярны те, эмитентом которых будет государство. Вот что мы отнесем в данную категорию:

  • Облигации сберегательного займа.
  • Приватизационные чеки.
  • Казначейские обязательства.
  • Облигации федерального займа.
  • Сертификаты с золотым обеспечением.

Естественно, выпуская эти долговые ценные бумаги, государство, в первую очередь, преследует выгодные для себя цели. Такая эмиссия позволяет достичь следующего:

  • Должная регуляция уровня инфляции в экономике страны.
  • Стабилизация общегосударственного валютного курса.
  • Перераспределение капитала. Чаще всего применяется, когда необходимо “перекинуть” финансы из какого-то сектора экономики в наиболее приоритетный.
  • Инструмент, позволяющий активно регулировать объем денежной массы в стране.

Заключительное сравнение

Вот мы и рассмотрели виды ценных бумаг – долговых и долевых. Предлагаем вам сравнить их особенности в таблице.

Вид ценной бумагиУровень доходностиКонкретные примерыСтепень рискаПуть получения прибыли
ДолеваяВысокаяАкция, ПИФы, сертификаты акций, определенные товары, доли в совместном бизнесеВысокаяДивиденды, рост стоимости самой ценной бумаги, рента
ДолговаяУмеренной степениОблигации, депозиты, векселяНизкаяКупоны, начисление процентов

Мы познакомились с одной из самых актуальных классификацией основной массы ценных бумаг. Это разделение их на долевые и долговые. У каждой из групп есть свои ключевые особенности, а также индивидуальное содержание касательно включенных активов.

Источник: http://fjord12.ru/article/54227/chto-soboy-predstavlyayut-dolgovyie-tsennyie-bumagi

Долевые ценные бумаги

Долевые ценные бумаги

На рынке существует множество разновидностей ценных бумаг с различными характеристиками. Все они относятся к двум основным классам: долговые и долевые. Вторые определяют часть вкладчика в капитале предприятия или организации.

Долевые ценные бумаги предназначены для аккумуляции свободных средств у населения и их вклада в хозяйство. К долевым ценным бумагам относятся все разновидности акций и паи инвестиционных фондов. Владеющие этими финансовыми инструментами получают доход в виде дивидендов – части прибыли, которую собрание акционеров решает распределить акционерам.

Классификация по различным критериям ↑

Сначала об акциях. Они могут быть:

  • размещенные — соответствующие объему уставного капитала эмитента и пущенные в оборот;
  • объявленные – выпущенные дополнительно с целью увеличить уставной капитал.

В зависимости от статуса эмитента, эти бумаги делятся на корпоративные (выпущенные акционерными обществами (АО): производственными или торговыми предприятиями, банками, брокерскими компаниями), государственные, кооперативные и др. (выпущенные организациями, которые не являются АО).

В зависимости от роли акционера в управлении АО акции бывают не голосующие и голосующие. У последних число зависит от количества акций.

По характеру обращения они делятся на:

  • именные – на рынке не обращаются, при переходе от одного владельца к другому требуется регистрация сделки;
  • на предъявителя – на рынке обращаются, переход от одного владельца к другому не требует оформления или регистрации.

Если исходить из возможности превратить один вид ценных бумаг в другой, то акции можно разделить на:

  • не конвертируемые (необратимые) – нельзя обменять на бумаги другого вида;
  • конвертируемые (обратимые) – можно обменять на другой вид, например, облигации.

Исходя из метода определения дивидендов, все акции можно разделить на две группы:

  • простые – дают право голоса, размер дивидендов не фиксирован, так как зависит от результатов хозяйственной деятельности АО;
  • привилегированные – стоят дешевле, чем простые, не дают права голоса, но размер дивидендов фиксированный (не зависит от того, работает АО с прибылью или с убытками).

При покупке любого вида акций инвестор (акционер) обязательно заносится в реестр.

К долевым ценным бумагам относятся так же паи инвестиционных фондов (ПИФ), вкладывающих активы в объекты недвижимости, различные финансовые инструменты или паи других фондов.

В подобном фонде стоимость активов разделяется на небольшие части (паи), которые, по сути – электронные именные долевые ценные бумаги. Все пайщики обязательно фиксируются в специальном реестре.

Выпускает паи, продает и покупает их компания-управляющий. Она же и руководит работой ПИФа.

Преимущества и недостатки акционных инвестиций ↑

Все виды этих бумаг обладают номинальной стоимостью, указанной в сертификате (специальном бланке, оснащенном средствами защиты), и ценой по курсу, складывающейся в зависимости от предложения и спроса на рынке.

Важно! Если прибыль АО растет, при продаже долей можно получить значительную прибыль. Во время кризиса цена на долевые ценные бумаги падает, у инвестора появляются убытки. Это значит, что вкладывать средства имеет смысл в доли компаний, которые достаточно стремительно растут и развиваются.

АО, выпустившее акционные сертификаты, не обязано выплачивать дивиденды, если собрание акционеров приняло решение использовать прибыль для расширения предприятия. Кроме того, дивиденды могут быть выданы продукцией или новыми долями. Если АО ликвидируется, владельцы привилегированных акций имеют первоочередное право на часть материальных активов, которая осталась после погашения долгов.

Совет! Покупая долевые ценные бумаги, необходимо учитывать, что более доходные, но и рискованные вклады средств в простые акции.

К их преимуществам можно отнести:

  • высокую ликвидность (относится к долевым ценным бумагам известных предприятий);
  • владение не «бумажкой», а частью реальных активов;
  • возможность участвовать в управлении АО (это важно для крупных инвесторов, желающих организовать эффективное производство);
  • возможность получать доход от вклада в виде дивидендов;
  • возможность получить очень большую прибыть от продажи при резком повышении цены;
  • высокий уровень правовой регламентации при покупке и продаже;
  • возможность самостоятельно принимать решения о покупке и продаже.

Но у вкладов в долевые ценные бумаги есть и недостатки:

  • уровень рисков зависит от условий на рынке;
  • с дивидендов начисляется налог на прибыль;
  • участвовать в управлении АО можно только после покупки большого количества акций;
  • для этого вида инвестиций требуется большой начальный капитал;
  • необходим определенный объем специальных знаний.

Преимущества и недостатки вклада средств в инвестиционные фонды ↑

Существуют инвестиционные фонды денежного рынка, облигаций, акций, ипотечные, индексные, смешанные. Паи могут покупаться и продаваться ежедневно (открытые ПИФы), в дни, оговоренные в правилах (интервальные ПИФы) или только при формировании фонда и прекращении его деятельности (закрытые ПИФы).

К долевым ценным бумагам инвестиционных фондов относят следующие плюсы:

  • минимум средств для инвестиций — достаточно 1000 рублей (эта сумма позволяет приобрести дробный пай);
  • жесткий контроль государства;
  • высокую ликвидность;
  • отсутствие необходимости платить налоги при текущих операциях в фонде;
  • диверсификацию рисков независимо от объема инвестиции;
  • отделение средств пайщиков от средств управляющей компании;
  • профессиональность управления;
  • возможность продать и покупать паи на бирже.

Обратите внимание! При правильном выборе инвестиционной и управляющей компании риск примерно такой же, как у банковского вклада.

Но не стоит забывать и о минусах:

  • необходимости выплачивать вознаграждение управляющему независимо от уровня доходов;
  • ограничениях государства по формированию инвестиционного портфеля;
  • системе скидок (до 3% от цены пая) и надбавок (до 1,5% от цены пая), которую может установить управляющий при покупке и продаже;
  • невозможность превратить активы в деньги при падении цен на бирже.

Перед покупкой пая необходимо изучить рейтинг фондов и управляющих компаний. По статистике, самые доходные ПИФы акций, но они и самые рискованные. Специалисты советуют выбирать смешанные фонды, сочетающие все плюсы облигаций и акций.

Обратите внимание! Гарантий доходности по долевым ценным бумагам не может дать никто. Она зависит от финансовых показателей АО или инвестиционного фонда, принадлежности к конкретной отрасли, планируемого дохода предприятия, соотношения спроса и предложения на рынке, ликвидности и обеспеченного определенным пакетом уровня контроля.

Неспециалисту сложно определить, какие акции или паи наиболее перспективны. Но одно правило неизменно – чем выше доходность, тем выше риски. Самыми рискованными считаются инвестиции в простые акции. Вклады в привилегированные доли более безопасны, но и менее рискованны. Уровень рисков инвестиций в ПИФы зависит от правильности выбора управляющего.

Вас заинтересует

Источник: http://goldok.ru/cennye-bumagi/dolevye-cennye-bumagi.html

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.

    ×
    Рекомендуем посмотреть